近兩年持續(xù)虧損、深陷PPP項(xiàng)目（政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目）風(fēng)險(xiǎn)的聚光科技（杭州）股份有限公司（下稱“聚光科技”，300203.SZ）正在經(jīng)歷不小的風(fēng)波，導(dǎo)火索則是其云南一家子公司犯單位行賄罪。 聚光科技成...

近兩年持續(xù)虧損、深陷PPP項(xiàng)目（政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目）風(fēng)險(xiǎn)的聚光科技（杭州）股份有限公司（下稱“聚光科技”，300203.SZ）正在經(jīng)歷不小的風(fēng)波，導(dǎo)火索則是其云南一家子公司犯單位行賄罪。

聚光科技成立于2002年，總部位于浙江杭州，是一家以高端儀器裝備產(chǎn)品技術(shù)為核心的高科技平臺(tái)型企業(yè)。尤其在環(huán)境監(jiān)測(cè)領(lǐng)域，聚光科技被認(rèn)為是國(guó)產(chǎn)儀器的龍頭。該公司旗下有譜育科技、吉田儀器、東深智水、中科光電等多個(gè)品牌，產(chǎn)品涉及質(zhì)譜、光譜等通用科學(xué)儀器以及智能裝備等。

值得注意的是，聚光科技產(chǎn)品和服務(wù)客戶基本為政府、企事業(yè)單位等。而公司作為牽頭社會(huì)資本方承接了若干PPP項(xiàng)目，該類項(xiàng)目建設(shè)周期、運(yùn)營(yíng)周期較長(zhǎng)，受政策、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好等各方影響較大，近年受市場(chǎng)大環(huán)境影響，聚光科技組織了專門團(tuán)隊(duì)處置剝離部分PPP項(xiàng)目。

此外，該公司近兩年業(yè)績(jī)也持續(xù)乏力。根據(jù)公司發(fā)布的2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告，去年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損2.60億元-3.30億元，上年則是虧損3.75億元。

截至4月8日收盤，聚光科技股價(jià)為13.24元/股，下跌1.63%，公司總市值為59.41億元。

云南子公司向國(guó)家工作人員行賄119萬元

2023年3月，聚光科技公告披露，公司控股子公司云南聚光科技有限公司（下稱“云聚公司”）收到云南省曲靖市中級(jí)人民法院出具的《刑事裁定書》。訴訟事項(xiàng)為云南省曲靖市沾益區(qū)人民檢察院向云南省曲靖市沾益區(qū)人民法院起訴云聚公司涉嫌單位行賄。

云南省曲靖市沾益區(qū)人民法院出具了《刑事判決書》（下稱“判決書”），判決被告單位云聚公司犯單位行賄罪，判處罰金人民幣80萬元，判處云聚公司總經(jīng)理葉某某有期徒刑兩年，罰金人民幣30萬元。

該判決宣判后，被告單位云聚公司不服，提出上訴。根據(jù)曲靖中院裁定書，曲靖中院受理該上訴后，依法組成合議庭，經(jīng)過閱卷，聽取辯護(hù)人意見，訊問被告單位，審查上訴理由，認(rèn)為本案事實(shí)清楚，決定不開庭審理，審理終結(jié)。

曲靖中院認(rèn)為，原審被告人葉某某作為上訴人云聚公司的總經(jīng)理及原審被告單位四川某建筑工程有限公司、云南某環(huán)保產(chǎn)業(yè)有限公司的實(shí)際控制人，為使三家公司順利通過污染源自動(dòng)監(jiān)控設(shè)施運(yùn)維企業(yè)考核、承攬環(huán)保產(chǎn)業(yè)工程項(xiàng)目，在涉及環(huán)保產(chǎn)業(yè)的工程項(xiàng)目中獲取不正當(dāng)利益,使用上述公司資金向國(guó)家工作人員行賄，共計(jì)現(xiàn)金人民幣119萬元，上訴人云聚公司及原審被告單位四川某建筑工程有限公司、云南某環(huán)保產(chǎn)業(yè)有限公司均已構(gòu)成單位行賄罪；原審被告人葉某某作為屬直接負(fù)責(zé)的主管人員,應(yīng)以單位行賄罪追究其刑事責(zé)任。

云聚公司成立于2015年12月，注冊(cè)資本3000萬元，聚光科技持股比例為51%。截至2021年末，云聚公司總資產(chǎn)1275.66萬元，占聚光科技同期總資產(chǎn)0.12%；凈資產(chǎn)-722.42萬元，占聚光科技同期凈資產(chǎn)-0.18%；2021年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1641.08萬元，占聚光科技同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入0.44%；凈利潤(rùn)-1039.26萬元。上述公告披露時(shí)稱，目前云聚公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常。

時(shí)隔一年多，聚光科技在4月3日公告披露，公司近日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)浙江監(jiān)管局下發(fā)的《關(guān)于對(duì)聚光科技（杭州）股份有限公司、葉華俊、丁建萍采取出具警示函措施的決定》（〔2024〕42號(hào)）。

警示函內(nèi)容為，云南省曲靖市沾益區(qū)人民法院作出《刑事判決書》((2022)云0303刑初 61號(hào))，認(rèn)定聚光科技控股子公司云聚科技犯單位行賄罪。聚光科技存在內(nèi)部控制缺陷，2016年至2020年期間《內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告》披露不準(zhǔn)確。

公司上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第 40 號(hào))第二條、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》(財(cái)會(huì)〔2008]7 號(hào))第四條、《上市公司治理準(zhǔn) 則》(證監(jiān)會(huì)公告[2018]29 號(hào))第九十四條的規(guī)定。聚光科技時(shí)任董事長(zhǎng)葉華俊、丁建萍違反了《上市公司信息披露管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第 40 號(hào))第三條規(guī)定，對(duì)上述違規(guī)行為應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任。

按照相關(guān)規(guī)定，浙江監(jiān)管局決定對(duì)聚光科技、葉華俊、丁建萍分別采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

隨后的4月7日，聚光科技再度公告披露，就上述行賄罪事件，深交所于4月6日給予聚光科技、云聚科技時(shí)任總經(jīng)理葉國(guó)兵給予公開譴責(zé)的處分。對(duì)于公司及相關(guān)當(dāng)事人的違規(guī)行為和處分，深交所將記入上市公司誠(chéng)信檔案。

22年前2名海歸創(chuàng)立，近兩年持續(xù)虧損

聚光科技的兩位創(chuàng)始人王健和姚納新均出生于1970年，從簡(jiǎn)歷上來看，二人交集或始于美國(guó)斯坦福大學(xué)求學(xué)期間。

王健畢業(yè)于浙江大學(xué)光學(xué)儀器工程系光學(xué)儀器專業(yè)、美國(guó)斯坦福大學(xué)機(jī)械工程系熱科學(xué)專業(yè)，均獲博士學(xué)位，創(chuàng)立聚光科技之前曾在美國(guó)APPLIED OPTOELECTRONIC, INC.任高級(jí)研究員。姚納新則畢業(yè)于北京大學(xué)生物系，獲學(xué)士學(xué)位，美國(guó)加州大學(xué)伯克利分校獲分子生物系碩士學(xué)位，美國(guó)斯坦福大學(xué)獲MBA碩士學(xué)位，曾任阿里巴巴美國(guó)公司負(fù)責(zé)人。

此前招股書提到的公司成立背景來看，聚光科技的成立離不開王健和姚納新的一位斯坦福前輩，也就是同樣來自浙江的朱敏。比王健和姚納新大22歲的朱敏被譽(yù)為“中國(guó)硅谷創(chuàng)業(yè)第一人”，在美國(guó)留學(xué)后創(chuàng)辦了WebEx公司（美國(guó)網(wǎng)迅），曾獲2007年度“十大風(fēng)云浙商”，2008年受聘于科技部“中國(guó)火炬創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師”以及2008-2009連續(xù)2年榮獲“福布斯最佳創(chuàng)業(yè)投資人”稱號(hào)，也曾任浙江大學(xué)國(guó)際創(chuàng)新研究院院長(zhǎng)。

招股書中寫道，朱敏在創(chuàng)辦美國(guó)網(wǎng)迅后，產(chǎn)業(yè)規(guī)模逐步壯大，亦對(duì)一些高新科技、新產(chǎn)業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。王健、姚納新在美國(guó)留學(xué)，兩人各自在技術(shù)、管理方面擁有自身的優(yōu)勢(shì)，2001年在美國(guó)共同設(shè)立了FPI（US），進(jìn)行高端在線分析儀器的研發(fā)和銷售。由于運(yùn)營(yíng)資金比較緊張，朱敏成為FPI（US天使投資人，為王健、姚納新之后第三大股東。2002年1月，王健、姚納新看好國(guó)內(nèi)高端在線分析儀器儀表行業(yè)的發(fā)展前景，由FPI（US）在國(guó)內(nèi)獨(dú)資設(shè)立了聚光科技（杭州）有限公司進(jìn)行高端儀器儀表的開發(fā)和銷售。

創(chuàng)立聚光科技之后，王健主要負(fù)責(zé)研發(fā)、工程等技術(shù)領(lǐng)域的工作，姚納新則主要負(fù)責(zé)市場(chǎng)開發(fā)領(lǐng)域工作。在公司創(chuàng)業(yè)板上市之際，聚光科技曾提到，彼時(shí)環(huán)境監(jiān)測(cè)和過程分析儀器儀表市場(chǎng)處于良性競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，沒有出現(xiàn)占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位的廠家，市場(chǎng)呈分散化形態(tài)。

聚光科技認(rèn)為公司是當(dāng)時(shí)規(guī)模相對(duì)較大的企業(yè)之一，此外還包括瑞士ABB公司、德國(guó)西門子公司、美國(guó)哈希公司、美國(guó)熱電公司、日本島津公司、宇星科技公司等。不過公司也同時(shí)提及，彼時(shí)國(guó)際巨頭不斷加大中國(guó)市場(chǎng)投入，這些企業(yè)在資金和技術(shù)上均有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使本土廠商面臨不小的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

公司于2011年上市，上市之后十余年，目前來看國(guó)內(nèi)本土的儀器儀表生產(chǎn)商在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力仍有待提高，尤其在高端產(chǎn)品領(lǐng)域。

就行業(yè)整體發(fā)展預(yù)期，聚光科技在2023年半年報(bào)中提到，盡管國(guó)內(nèi)分析儀器產(chǎn)業(yè)近十多年呈現(xiàn)出了高速增長(zhǎng)，但與美、德、日等儀器產(chǎn)業(yè)強(qiáng)國(guó)相比，我國(guó)分析儀器企業(yè)與賽默飛、安捷倫、沃特世等企業(yè)仍有較大差距，2022年全球排名前20 的分析儀器企業(yè)基本被歐、美、日所壟斷，尚無一家國(guó)內(nèi)企業(yè)上榜，高端質(zhì)譜、色譜及光譜儀器進(jìn)口率近90%，部分專業(yè)領(lǐng)域的高端產(chǎn)品甚至100%依賴進(jìn)口，國(guó)產(chǎn)替代需求十分迫切。

聚光科技最新發(fā)布的2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司去年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損2.60億元至3.30億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為虧損3.20億元至3.90億元。這也是公司連續(xù)第二年虧損，此前的2022年，聚光科技營(yíng)收34.51億元，同比減少8.00%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-3.75億元，同比減少61.25%。

值得關(guān)注的是，處置剝離PPP項(xiàng)目、收縮長(zhǎng)期布局業(yè)務(wù)及暫時(shí)不能實(shí)現(xiàn)盈利的業(yè)務(wù)正在成為這家公司當(dāng)前的焦點(diǎn)。公司在2023年半年報(bào)中還提及，公司產(chǎn)品和服務(wù)客戶基本為政府、企事業(yè)單位等，一方面客戶黏性較強(qiáng)，但另一方面需求量受政府各項(xiàng)政策、政策執(zhí)行力度及產(chǎn)業(yè)周期影響較大。此外，公司在停止簽訂PPP等新合同的基礎(chǔ)上，根據(jù)各個(gè)項(xiàng)目的具體情況，差異化控制已簽訂的此類項(xiàng)目之推進(jìn)，還組織專門團(tuán)隊(duì)處置剝離部分PPP項(xiàng)目。

就公司PPP業(yè)務(wù)，姚納新等人在最近的一次投資者關(guān)系活動(dòng)中也解釋道，當(dāng)初做PPP業(yè)務(wù)時(shí)也是基于公司客戶上的一些重疊，結(jié)合公司環(huán)境治理的業(yè)務(wù)，以及當(dāng)時(shí)政策上的支持，為了更好地與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，嘗試著去做了這些業(yè)務(wù)。

聚光科技稱，目前公司在PPP業(yè)務(wù)方面與各地方政府溝通協(xié)商處置，與政府溝通實(shí)施地方化債，基本施工完畢的項(xiàng)目，公司積極與地方政府溝通結(jié)算，已經(jīng)進(jìn)入運(yùn)行期的也通過各種方法爭(zhēng)取政府穩(wěn)定的付費(fèi)，這樣也更有利于剝離過程中的談判。

其中貴州省盤州項(xiàng)目與地方政府達(dá)成一致，將根據(jù)約定逐步退出該項(xiàng)目。高青項(xiàng)目公司已與高青項(xiàng)目業(yè)主達(dá)成和解，業(yè)主方將在本年度向高青項(xiàng)目公司支付歷次應(yīng)付可用性付費(fèi)8300余萬元。同時(shí)，公司正在與金沙項(xiàng)目業(yè)主溝通，就金沙項(xiàng)目終止退出進(jìn)行協(xié)商，加之中央提出的化債方案等政策，對(duì)PPP項(xiàng)目的推進(jìn)也會(huì)更有幫助。

聚光科技在2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告中也提到，結(jié)合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、戰(zhàn)略規(guī)劃及行業(yè)市場(chǎng)變化等影響，公司將在2023年度報(bào)告中對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試。經(jīng)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)本期計(jì)提的商譽(yù)減值總額約6000萬元-8000萬元。受實(shí)際市場(chǎng)環(huán)境變化等因素影響，預(yù)計(jì)PPP等項(xiàng)目減值損失金額較去年同期有所增加。